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全球移动通信行业盈利及网络建设投资趋势(2016~2020年)

2016223日,全球移动通信协会发布了“The Mobile Economy 20162016年移动经济)”数据报告[1]本文编译自报告第1.3节“Revenue and investment trends(收益及投资趋势)”,介绍2016~2020年全球移动通信行业盈利及网络建设投资趋势。

 

1、将来5年,全球移动通信行业的盈利增长态势:相对温和

 

2015年,全球移动通信行业的盈利额超过了1万亿美元,相比2014年增长了1.8%。然而,这一增长率相比于过去5~10年内的增长率降低了很多。如图1所示,无论在发达国家还是在发展中国家,移动通信行业的盈利都呈现出收敛态势。另外,考虑到发达国家移动通信用户增长数有限、发展中国家的宏观经济形势不妙,预计从2016年到2020年,移动通信行业的盈利增长将会相对温和,且到2020年,发达国家市场与发展中国家的盈利增长(相比于2019年)将分别接近2%和低于2%

 

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全球移动通信行业每年的总体盈利额(左纵轴。单位:十亿美元)、年增长率(右纵轴)及预测(2010~2020年)[1]

(来源:全球移动通信协会情报部门)

 

目前,全球范围内,越来越多的移动通信运营商开始从迅猛增长的移动数据流量中探索盈利模式,在传统业务(移动语音、短信/彩信)收益日益下滑的背景下,不断加强移动宽带网络的建设。面向LTE终端及4G用户(一般是高端用户),移动通信运营商们正把移动音频及视频流媒体应用绑定到其移动数据流量套餐中(笔者注:大多采取后向付费、流量经营的商业模式)。例如,欧洲的一些移动通信运营商(如Vodafone)在套餐中免费提供(不额外收费)来自NetflixSpotify Premium的视频内容,以刺激人们提高移动数据的月度消费量。又如,美国第一大移动通信运营商Verizon Wireless最近推出了一项移动优先(mobile-first)的视频业务,并与Vice Media签订了合作协议,使其在接下来数年时间里为其提供视频版权内容。另外,美国第一大移动通信运营商AT&T也开始为其家庭付费电视用户提供基于移动通信/宽带网络的DirecTV视频业务。

 

发达国家移动通信市场的盈利增长在过去6年一直都比较平稳,但由于遭遇全球经济下行,增长率一直处于较低位水平(单位数。最多不超过4%,如上文图1所示),甚至在2015年还下降了0.2%(相比于2014年)——主要是由于美国移动通信市场的竞争更为激烈、加拿大与澳大利亚的经济形势堪忧。但与之形成鲜明对比的是,欧洲移动通信市场的盈利开始重新恢复到增长态势。移动数据货币化、企业整合/并购、固移融合运营商以固定网络及内容资源来支持移动通信/宽带网络这三大策略,将会使得移动通信行业的发展更具可持续性,并将成为发达国家移动通信市场的盈利在2016年重新恢复到增长态势的基础,并将使得从2016年到2020年的年复合增长率达到1.2%

 

发展中国家移动通信市场的盈利增长在过去5年时间里急剧下滑,从双位数直接下降至单位数,然后一直处于下行态势和较低位水平,并在2014年首次低于发达国家的水平(如上文图1所示)。全球移动通信协会认为,大型发展中国家低迷的经济形势、全球大宗商品价格的下降,将会在短期及中期内对移动通信市场盈利额的增长带来阻碍——此方面,经济进入衰退期且经济发展前景较差的巴西和俄罗斯这两个大型发展中国家将会显得尤为突出。此外,巴西和中国移动通信市场的盈利总额占发展中国家的比例超过了40%,但由于宏观经济问题,正面临日益严重的市场饱和,且市场竞争将会更为激烈,从而预计面临着盈利额下行的较大压力。

 

然而,发展中国家移动通信市场的盈利在2015年有较大幅度的增长——相比2014年增长了4.5%(如上文图1所示)——全球移动通信协会通过数据分析,发现其后的主要驱动力在于拉美及非洲(撒哈拉以南)移动通信市场的快速发展。预计从2016年到2020年,发展中国家移动通信市场的盈利增长率将会总体上大于发达国家——前者的年复合增长率达到2.8%,而后者为1.2%

 

全球移动通信协会还指出,如果移动通信运营商们继续大力发展以移动数据为中心的业务(data-centric services)、推出各种创新型的业务及应用,还具备把盈利额提高一些的潜力。在欧洲,企业整合/并购已经在稳定移动通信盈利方面发挥了一定作用。接下来几年时间,这一现象将有望在一些移动通信市场竞争更为激烈的发展中国家出现。

 

22016~2020年,全球移动通信网络建设投资展望

 

过去5年时间里,全球移动通信运营商于网络建设方面的投资总额超过了8880亿美元,用于大力建设移动宽带网络并不断提高系统容量。而且如图2所示,无论是在发达国家还是在发展中国家,移动通信运营商每年用于网络建设的投资额均在增长,且在2014年达到顶峰(全球的投资总额达到约1950亿美元)。2014年,发展中国家(尤其是亚太及拉美地区)的移动通信/宽带网络建设投资总额首次(自上次金融危机以来)超过发达国家。尤其突出的是,从2010年到2015年,中国与巴西的移动通信网络建设投资总额均是以两位数的速度在增长——而且在相关方面,中国已经超越美国成为全球第一。

 

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全球(红色柱+淡黑柱)、发达国家(红色柱)、发展中国家(淡黑柱)移动通信网络投资总额及预测(2010~2020年)[1]

(来源:全球移动通信协会情报部门)

 

但是,在2015年,形势却发生了反转。全球移动通信网络的投资总额轻微下降了1.5%(相比于2014年)。而且全球移动通信协会预计这种下降态势还将在短期内持续下去(如上文图2所示),并仅可能会在2020年重新恢复到正向增长态势。

 

此外,全球移动通信协会预计,从2016年到2020年,在发达国家群体中,欧洲、韩国及日本对于移动通信网络建设的投资额将会逐年下降——主要原因在于,其中的绝大多数移动通信运营商(尤其是很早就部署4G LTE网络者)都已经完成了其基础网络建设。

 

总体上看来,2015年,发达国家的移动通信基础网络建设投资下降了7.7%(相比于2014年),2016~2020年建的年复合增长将会很温和——低于1%

 

发展中国家的移动通信基础网络建设投资在2015年达到了峰值——1060亿美元,而且其中有将近一半都是来自于中国大陆地区。中国移动、中国电信、中国联通都已经部署了4G LTE商用网络,而且还成立了中国铁塔公司(China Tower)专门负责无线网络建设(三家移动通信运营商共享使用,从而可节约大量基建投资)。中国铁塔公司规划在2016年新建100万个基站[1](笔者注:2015年,国内新建了127.1万个移动通信基站,其中4G基站92.2万个[2])。

 

2016~2020年,巴西用于移动通信网络建设的投资将呈增长态势,前五大移动通信运营商将推出4G LTE商用服务并完成第一轮的网络部署。

 

另外,发展中国家的经济发展形势将在短期及中期内持续不佳态势(尤其是拉美及非洲),从而将会导致对于移动通信网络建设投资额度的削减。

 

总体上看来,2016~2020年,发展中国家的移动通信网络建设投资将会下降3.6%。但是,长期趋势则是平稳的投资水平——2016~2020年的投资总额将达到9000亿美元(相比于2010~2015年的水平将要稳定得多)。

 

 

参考文献

 

[1] GSMA. The Mobile Economy 2016.

https://gsmaintelligence.com/research/?file=97928efe09cdba2864cdcf1ad1a2f58c&download, 2016-02-23.

 

[2] 工信部. 2015年通信运营业统计公报.

http://kjs.miit.gov.cn/n1146285/n1146352/n3054355/n3057511/n3057518/c4609344/content.html, 2016-01-21.

 


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