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2007年世界制药产业发展回顾(三):跨国公司并购动态

供稿人:王静波  供稿时间:2008-7-24   关键字:制药产业  生物技术  并购    
1、并购总金额出现小高峰,但超大手笔的并购比较少见
2007年全球医药并购从涉及总金额上看,出现了一个小高峰,增长的主要动力是传统制药公司对生物技术公司的收购。全球单宗涉及金额高于2500万美元的并购案有44起,涉及总金额为795亿美元。在并购中发起邀约的总是行业中佼佼者,2007年44宗并购中有37个并购者是美国和欧洲的公司,其中美国16个,欧洲21个,这些“强强联合”或者“新血注入”的并购进一步巩固了欧美老牌发达国家在全球制药业中的垄断地位。
 
图 4  1989-2007年全球制药业并购涉及总金额(单位:亿美元)
 
 
2007年全球制药业并购中一个重要的特征是往年那种涉及金额动辄高达数百亿美元的大宗交易没有了,比如2003的辉瑞-法玛西亚和2004年的赛诺菲-安万特都是大笔的并购,而是以中型并购为主,涉及金额最高的不过161亿美元。虽然涉及金额并没有往年的超大手笔,说明制药公司不再仅仅专注于扩大企业的规模,而是着眼于长期的市场竞争力和对某一领域产品的专业驾驭能力的提升,这些并购或者凸显了产品线加强,或者实现了地域优势互补,或者与非专利药联手等。
 
表 5 2007年全球制药业前10大并购案(按涉及金额排序)
 
时间
收购方
被收购方
涉及金额
(亿美元)
结果
11月19
先灵葆雅公司
荷兰Organon BioSciences
161
前者的人用与动物用医药产品种类更加丰富,研发中品种提高
6月19
阿斯利康
美国medimmune
157
将经营触角延伸到疫苗以及其他生物技术产品
2月7
默克
Serono  SA
131
完成公司的生物转型
10月2
Mylan
默克的非专利药业务
69
向新药发展线补充400种新产品,成为全球非专利药第三强
1月4
比利时UCB
德国Schwarz Pharma
56
神经系统药物开发能力大增
7月24
冰岛Novator(投资公司)
冰岛Actavis(非专利药厂商)
31
Actavis从上市公司转为私营企业
10月1
日本三菱制药
日本田边制药
30
合并后的公司成为日本第六大药商
4月17
英国Shire
美国New River
25
获得重要的新型小儿多动症治疗药物
1月29
美国礼来
ICOS
24
完全控制先前由两家共同开发推广的ED药物希爱力(他达拉非)
2月1
美国Hospira
澳大利亚Mayne
21
在药物注射技术与现有肿瘤产品的全球扩张方面夯实基础
资料来源:综合
2、生物技术是跨国公司并购的战略热点选择,未来并购竞争可能加剧
鉴于生物技术在新药发现中的巨大潜力以及这两年的成果频现,面临巨大创新压力的传统制药厂商在2007年都积极地与生物技术公司进行联合,旨在通过获取生物技术公司的创新能力来加强自身的新药开发能力,加速新产品上市。
 
2007年最大的两起并购就是传统的制药公司对生物技术公司的收购(见上表),AstraZeneca通过对MedImmune的收购增强了自己在疫苗市场的竞争实力,而Organon BioSciences为其新东家Schering-Plough公司带来了5个已处于临床Ⅲ期的化合药物及若干处于临床Ⅱ期开发阶段的研发新药。而辉瑞公司在2007年底同意以每股8美元现金的价格收购Coley Pharmaceutical公司的邀约,则是看上了后者的疫苗开发能力。
 
除了直接的收购,授权交易(licensing)也是如火如荼地展开,Merck KgaA以4.21亿美元取得Idera的癌症疗法授权;AstraZeneca则与Silence Therapeutics签定4亿美元的siRNA技术授权,该技术将用在呼吸道疾病及癌症的治疗;GlaxoSmithKline则为了OncoMed的一个肿瘤候选药物支付14亿美元。
 
到了2008年,面向有技术或产品储备的生物技术公司的收购进一步升级。
 
2008年4月,日本第三大制药公司武田公司斥资90亿美元收购美国生物技术公司Millennium Pharmaceuticals,收购Millennium将帮助武田药品填补一项空白:目前该公司主要从事糖尿病、心血管病和抗传染类药物的生产,它长期以来一直想进入抗癌药物领域,而抗癌药物研制正是Millennium公司的专长。收购Millennium还将有助于武田解决其不久后就可能会面临的收入问题。武田的两款热销药品──溃疡药Prevacid和糖尿病治疗药物Actos的专利权分别将在2009年和2011年到期。而Millennium的拳头产品血癌治疗药物Velcade目前销售增长迅猛,2008年的销售额有望达到3.45亿美元。
 
2008年6月,强生 (Johnson & Johnson) 旗下子公司 Johnson & Johnson Nordic AB 今天宣布收购 Amic。Amic是瑞典的一家未公开上市的体外诊断技术开发商,其技术应用于床边即时检测 (POCT) 和快速诊断 (near-patient) 装置(远离临床试验室的体检设施)。此次收购将使得强生旗下子公司强生临床诊断(Ortho-Clinical Diagnostics, Inc.) 获得一个高性能技术平台。目前这个平台正在这个快速发展的诊断领域中进行开发,它是对强生临床试验室、免疫血液学和捐赠者血液筛查业务的补充。
 
2008年,世界内皮研究领头羊瑞士Actelion生物技术公司成为各大制药公司竞相收购的对象,原因是Actelion公司的在研药物almorexant是新一类治疗失眠的药物,为此包括诺华、葛兰素史克在内的世界10大制药商中的7家都曾表示希望合作研发almorexant。此外,Actelion公司还拥有用于治疗一种罕见心肺疾病、每年销售额近10亿美元的药物Tracleer,此药尚未许可给任何一家公司。
 
展望未来,大药厂对新药的如饥似渴必将推动新一轮的生物技术公司并购热潮。

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