第一情报 ---能源与环境

First Solar——碲化镉薄膜太阳能电池产业的王者(一)

供稿人:董瑞青  供稿时间:2013-6-28   关键字:First  Solar  碲化镉  薄膜太阳能电池  
2012年,对于被破产、重组、亏损、裁员等一系列坏新闻缠绕的全球光伏企业而言,没有消息,就是好消息。然而,在一片萧条中,有一家企业却在其中表现抢眼,那就是全球最大的碲化镉薄膜电池组件制造商First Solar公司。2012年,美国First Solar(第一太阳能)公司净销售收入高达33.69亿美元,同比增长21.8%;毛利润高达8.53亿美元,毛利率为25.3%。反观全球最大的太阳能电池制造商英利太阳能2012年全年净销售收入仅为18.29亿美元,同比下降22.4%;毛利则出现亏损,金额为5920万美元。那么,是什么原因使得First Solar公司在过去的2012年有着优于同行的表现呢?基于上述考虑,我们对First Solar公司进行深入剖析,探寻其成功的秘密,以期为我国光伏产业发展提供经验借鉴。
一、First Solar公司发展概况
First Solar公司成立于1999年,总部位于美国亚利桑那州坦普市,是全球最大的薄膜太阳能电池组件生产商。1999年,First Solar在美国俄亥俄州匹兹堡市建设自己的第一条试生产线。到2002年,First Solar商用碲化镉薄膜光伏电池组件的年产量已达到1.5MW。在市场的巨大需求下,First Solar将其试生产线扩建为更自动化的生产线,生产能力大幅上升。目前,First Solar公司已经成为全球最重要的碲化镉薄膜光伏组件制造商,它几乎可以与整个产业划上等号,其以低生产成本与高转换效率,快速席卷薄膜太阳能市场,并且直接威胁晶体硅太阳能电池的领导地位。
(一)运营状况
2012年,美国First Solar公司净销售收入为33.69亿美元,同比增长21.8%,是2006年的近25倍(见图1);毛利润为8.53亿美元,同比下降12.3%,是2006年的1.6倍(见图2);毛利率为25.3%,同比下降9.8%(见图3);净收入亏损额为9633.8万美元,同比增长143.9%,而2010年以前均为盈利(见图4)。从上述数据可以看出,2012年,First Solar公司业绩表现出色,净销售收入出现大幅增长。但受全球光伏市场不景气的影响,First Solar公司也没能独善其身,毛利润、毛利率均出现一定程度下降,并在净利上出现亏损。与2012年全球主要太阳能电池制造商运营状况相比较,First Solar公司运营状况良好。从净销售收入看,First Solar公司位居榜首,日本夏普、美国SunPower紧随其后;从毛利润看,除First Solar、SunPower、天合光能、阿特斯、晶科能源等公司外,其余全部亏损。其中,First Solar公司毛利润额最高,是排名第二SunPower公司的3.45倍;从净收入看,2012年全球主要太阳能电池制造商全部亏损,但First Solar公司的亏损额最小(见表1)。2013年5月7日,First Solar公司2013财年第一季度财报显示,First Solar第一季度净利润为5910万美元,意味着其成功扭亏为盈。与First Solar相比,国内外众多光伏制造商仍难从亏损的泥潭中走出。
 
图1 2006-2012年First Solar公司净销售收入变动趋势(单位:亿美元)
数据来源:First Solar《Annual Report 2012》.
 
图2 2006-2012年First Solar公司毛利润变动趋势(单位:亿美元)
数据来源:First Solar《Annual Report 2012》.
 
图3 2006-2012年First Solar公司毛利率变动趋势(单位:亿美元)
数据来源:First Solar《Annual Report 2012》.
 
图4 2006-2012年First Solar公司净收入变动趋势(单位:亿美元)
数据来源:First Solar《Annual Report 2012》.
 
表1  2012年全球主要太阳能电池制造商发展概况
 
排名
公司
国别
产量(MW)
2012年各类量产光伏电池组件最高转换效率
运营状况(2012年)
1
英利
中国
2297.1
l  单晶硅:17.1%。
l  多晶硅:16.2%。
l  净销售收入:18.29亿美元,同比下降22.4%。
l  毛利润(亏损):0.59亿美元。
l  毛利率:-3.2%。
l  净亏损:4.92亿美元。
2
First solar
美国
1893.0
l  碲化镉薄膜电池:12.6%。
l  净销售收入:33.69亿美元,同比增长21.8%。
l  毛利润:8.53亿美元。
l  毛利率:25.3%。
l  净亏损:0.96亿美元。
3
尚德电力
中国
1800.0
l  单晶硅:16.0%。
l  多晶硅:16.0%。
l  净销售收入:16.25亿美元,同比下降48.0%。
l  毛利润(亏损):0.23亿美元。
l  毛利率:-1.4%。
4
晶澳
太阳能
中国
1702.1
l  单晶硅:17.23%。
l  多晶硅:15.99%.
l  净销售收入:10.78亿美元,同比下降37.4%。
l  毛利润(亏损):0.09亿美元。
l  毛利率:-0.9%。
l  净亏损:2.67亿美元。
5
天合光能
中国
1590.0
l  单晶硅:16.4%。
l  多晶硅:15.9%。
l  净销售收入:13.0亿美元,同比下降36.7%。
l  毛利润:0.57亿美元。
l  毛利率:4.4%。
l  净亏损:2.67亿美元。
6
阿特斯
中国
1543.1
l  单晶硅:16.16%。
l  多晶硅:15.9%。
l  净销售收入:12.95亿美元,同比下降31.8%。
l  毛利润:0.91亿美元。
l  毛利率:7.0%。
l  净亏损:1.95亿美元。
7
晶科能源
中国
1188.3
l  单晶硅:16.45%。
l  多晶硅:15.98%。
l  净销售收入:7.70亿美元,同比下降35.1%。
l  毛利润:0.37亿美元。
l  毛利率:4.8%。
l  净亏损:2.48亿美元。
8
夏普
日本
1050.0
l  单晶硅:14.0%。
l  多晶硅:15.3%。
l  非晶硅及微晶硅薄膜电池:9.6%。
l  净销售收入:303.19亿美元,同比下降18.7%。其中,太阳能电池业务销售收入为27.64亿美元,同比下降18.6%。
l  毛利润(亏损):29.44亿美元。
l  毛利率:-9.7%。
l  净亏损:46.43亿美元。
9
SunPower
美国
936.0
l  单晶硅:20.4%。
l  净销售收入:24.18亿美元,同比增长1.8%。
l  毛利润:2.47亿美元。
l  毛利率:10.2%。
l  净亏损:3.52亿美元。
10
Hanwha Solar One[①]
中国
829.8
l  单晶硅:16.1%。
l  多晶硅:15.8%。
l  净销售收入:5.90亿美元,同比下降42.7%。
l  毛利润(亏损):0.523亿美元。
l  毛利率:-8.8%。
l  净亏损:2.36亿美元。
11
REC Group
挪威
777.0
l  多晶硅:15.8%。
l  净销售收入:13.0亿美元,同比下降24.8%。
l  毛利润(亏损):6.23亿美元。
l  毛利率:-47.9%。
资料来源:HIS及各公司网站、年报。其中,由于尚德电力旗下无锡尚德破产重整,故推迟披露2012年年报。表中尚德电力数据是其2013年5月1日公布的2012年度初步业绩。
(二)收入构成
First Solar公司的销售收入主要有两大业务来源,一是太阳能电池组件的设计、制造和销售业务二是集成光伏系统业务。这主要是为第三方客户提供完整的太阳能光伏发电系统及太阳能解决方案,主要包括光伏电站项目开发,光伏发电设计、采购和施工(EPC)服务,运营和维护(O&M)服务,光伏项目融资等。从上述两大业务的销售收入来看,2012年First Solar公司太阳能电池组件的销售收入为3.25亿美元,同比下降78.6%;光伏发电系统销售收入为30.43亿美元,同比增长144.9%。2012年以前,光伏电池组件销售收入占据了First Solar大部分的营收,如在2009年,光伏电池组件销售收入所占比重高达94.4%。但是随着全球太阳能电池行业竞争的日趋激烈,光伏电池产品销售价格不断下跌,First Solar公司电池组件销售收入所占比重也在不断降低,到2012年已经下降至9.7%。与此相反的是,First Solar公司光伏系统(即光伏电站)项目的销售收入所占比重却在不断提高,由2009年的5.6%提高到2011年的44.9%,继而到2012年的90.3%。
 
图5 2009-2012年First Solar公司业务收入构成变动趋势
 
数据来源:First Solar《Annual Report》(2009-2012年).
(三)销售区域
从First Solar公司销售收入的地区构成可以看出,2010年以前,德国地区销售收入占First Solar公司销售总收入的比重最大,2006年曾高达95.0%,但随后逐年下降,到2012年仅占公司销售总收入的3.1%;而美国地区销售收入所占比重却不断提高,由2007年的1.2%提高到2012年的80.1%。其中,2007-2010年这四年间,美国地区销售收入所占比重提高比较缓慢,但2010年以后,却出现爆发式增长,由2010年的13.0%,暴涨到2011年的44.8%,再到2012年的80.1%(见图6)。其中的原因是First Solar公司销售收入来源发生重大变化。2011年之前,First Solar公司销售收入主要来源于其电池组件销售,光伏电站项目销售收入所占比重还非常低;到2012年,First Solar公司光伏电站项目销售收入所占比重高达90.3%,光伏电站项目已经变成First Solar公司的主要收入来源。自2011年以来,全球光伏产业制造产能过剩,光伏电池价格迅速下跌,First Solar公司也未能独善其身,其碲化镉电池组件销售收入也在不断减少,而其早几年前储备的电站项目却有效缓解了制造环节销售收入迅速下跌带来的阵痛。由于First Solar公司储备的多个大型电站项目主要位于美国境内,而且大部分电站项目也是从2011年开工建设,因此美国地区所占销售收入的比重自2011年以来出现暴涨。
 
图6 2007-2012年First Solar公司各地区销售收入所占比重
数据来源:First Solar《Annual Report》(2007-2012年).
(四)产量规模
经过多年发展,First Solar公司碲化镉薄膜光伏电池组件的产量不断提升,由2006年的60MW,提高到2012年的1893MW。具体来看,2006-2009年,受益于全球太阳能电池产业的迅猛发展,First Solar公司光伏电池组件产量大幅度增长,由2006年的60MW猛增到2009年的1113MW,年均增长率高达162.2%;2010年以后,First Solar公司光伏电池组件产量增长幅度放缓,2010-2012年年均增长率仅为20.9%。2012年,受全球光伏市场不景气的影响,First Solar公司关停了部分产能,德国法兰克福生产线全部关闭;马来西亚关停4条生产线,保留20条;美国俄亥俄州匹兹堡市保持现有4条生产线。,First Solar的光伏电池组件产量从2011年的1981MW下降至2012年的1893MW,同比减少4.4%(见图7)。
 
图7 2006-2012年First Solar光伏电池组件产量及增长率(单位:MW)
数据来源:First Solar《Annual Report》(2007-2012年).
(五)转换效率
组件转换效率是衡量光伏电池性能的重要参数。基于创新技术,First Solar公司不断加速推进碲化镉薄膜光伏电池组件的转换效率。2006年,First Solar公司量产光伏电池组件平均转换效率为9.5%,2012年进一步提高至12.6%,其中有些先进生产线转换效率达到13.1%(见图8)。据First Solar公司发布的“组件转换效率发展路线图”数据显示,预计到2013年,公司主要生产线制造的组件转换效率将提高到13.4%;到2015年,提升至16.2%;到2017年,进一步提升至17.2%(见图9)。
 
图8 2006-2012年First Solar公司量产光伏电池组件平均转换效率(%)

 
数据来源:First Solar《Annual Report 2012》.
 
图9 First Solar公司组件转换效率发展路线图(2013-2017年)
 
数据来源:First Solar.
(六)组件成本
成本领先一直是First Solar公司的重要标志,这有助于First Solar公司在全球太阳能电池产业保持竞争优势。2006年,First Solar公司碲化镉薄膜电池组件的平均成本(生产成本+销售成本)为1.40美元/瓦,到2012年,进一步降低至0.73美元/瓦(见图10),这与传统晶硅太阳能电池组件制造商相比具有一定的竞争优势。2012年,First Solar公司薄膜电池组件的平均成本为0.73美元/瓦,其中,生产成本为0.66美元/瓦,同比下降11%,其最好的工厂在2012年底生产成本为0.64美元/瓦。同时,First Solar公司也进一步降低了系统平衡(Balance of System,简称BoS)成本,与2011年相比下降14%。预计到2017年,First Solar公司薄膜光伏组件产品成本将突破0.4美元/瓦的发展瓶颈,其中生产成本降低至0.34-0.37美元/瓦之间(见图11)。
 
图10 2006-2012年First Solar公司光伏电池组件成本(美元/瓦)
 
数据来源:First Solar.
 
图11 2013-2017年First Solar公司光伏电池组件成本预测(美元/瓦)
 
数据来源:First Solar《Annual Report 2012》.
 
参考资料:
[1] First Solar《Annual Report 2012》.
 


[①] Hanwha Solar One原名“林洋新能源”。2010年8月,韩国韩华石化购入林洋新能源普通股,持股比例达到49.99%,并与公司建立战略合作伙伴关系。2010年10月,林洋新能源正式更名为“Hanwha Solar One”。公司总部位于上海,在江苏启东设有生产基地。

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