美国聚变工业协会（FIA）发布《2025全球聚变产业供应链报告》

 一、报告概况与调研覆盖面

《2025聚变产业供应链报告》从私营聚变企业和上游供应链企业两个视角出发，系统梳理当前商业化推进中所面临的关键瓶颈与应对路径，旨在推动构建更具韧性与可持续性的全球聚变产业支持体系。本次调研共覆盖22家私营商业聚变公司和57家聚变产业链供应商。参与调研的聚变企业涵盖不同技术路径：磁约束（11家）、惯性约束（5家）、脉冲磁惯性约束（3家）以及其他路线（3家）。

二、私营聚变企业视角：支出激增与供应制约并存

1. 总支出增长迅速

2024年，22家私营聚变公司在供应链上的总支出达4.34亿美元，较2023年接近翻番。其中43%为人力成本，41%为系统与部件采购，16%为其他开销。企业预计2025年支出将进一步增长25%，达到5.43亿美元 。

2. 关键供应能力面临瓶颈

调查显示，31%的公司担心当前供应商在精密工程与高端制造方面的能力不足，无法满足日益增长的研发与实验需求。在面向商业电站部署的阶段，这一比例上升至63%。

聚变项目的特殊性还体现在定制化程度高、标准化程度低，使得现有供应链难以快速响应。一些企业甚至透露，部分关键部件的交货周期长达两年，已超出其实验周期，严重制约了研发进度。

三、供应链企业视角：扩张意愿与风险顾虑并存

1. 投资热度上升，增长信心增强

报告显示，86%的供应链企业在2024年聚变相关业务实现增长，其中49.1%增长显著。全年行业总投资超过3亿美元，涵盖设备采购、设施建设与员工培训等。共有83.3%的企业在2024年进行了新增投入，反映出供应链端对聚变市场的信心持续上升。

2. “先有市场还是先有产能”难题仍在

尽管增长势头强劲，企业在扩张决策上仍普遍保持谨慎，其根源在于“先有鸡还是先有蛋”的典型困境：供应商希望明确市场预期后再行扩大产能，而聚变企业在尚未跨越关键技术门槛前，难以做出长期采购承诺。

这种结构性矛盾造成：

Ø 市场需求不确定：81%的企业指出缺乏稳定的订单和长期需求预期导致销售风险较高；

Ø 技术路径分歧大：磁约束与惯性约束对设备类型要求差异显著，难以实现规模效应；

Ø 融资与政策不确定性：资本波动和缺乏清晰的监管机制，使得企业不敢贸然扩大产能；

Ø 销售风险较高：83%的受访企业认为向聚变公司供货存在中等及以上风险。

在风险应对方式上，仅31%的供应链企业愿意独立承担产能扩张风险，而46%的企业更倾向于通过长期采购协议或合资合作等方式与聚变公司“风险共担”。

四、FIA建议的三大应对策略

针对上述结构性难题，FIA在报告中提出三项系统性战略建议，旨在提升产业协同效率与供应链适应能力：

1. 降低产能扩张风险

Ø 推动公私合作（PPP）机制：鼓励供应商与聚变公司共同参与示范工厂、早期采购与联合技术开发；

Ø 构建财政与融资支持体系：引入低息贷款、税收抵免、补贴或成本分摊赠款机制；

Ø 优化贸易环境：协调出口管制政策、推动关键材料（如高温超导体、激光部件、特种合金）关税豁免；

Ø 多元化燃料供给：通过战略投资拓展氘、氚等关键燃料的产能基础，提升资源安全保障能力。

2. 强化长期规划与标准体系建设

Ø 提高市场可见性：鼓励企业公开中长期零部件需求，帮助供应链企业前瞻部署；

Ø 推进标准体系建设：与FIA、ASME、ISO等行业组织协作，推进关键材料与增材制造技术的标准化；

Ø 建立聚变特定监管体系：推动各国区分聚变与裂变风险，制定适配型监管体系，并加强国际协同；

Ø 建设区域创新集群与全球对话平台：鼓励构建企业-高校-实验室联合的聚变园区，并通过设立全球对话平台，促进资源共享与生态集成。

3. 建设高适应性人才支撑体系

Ø 加强学科交叉教育投入：推动将核聚变工程、低温技术、高功率电子、先进制造等纳入高等教育体系；

Ø 发展职业与技术培训体系：围绕供应链需求定向培训工程与操作人才；

Ø 利用国家实验室开展技能孵化：为中小企业提供培训平台，降低创新壁垒；

Ø 设立关键技能卓越中心：如设立氚燃料管理与低温控制相关专门培训机构；

Ø 推动跨行业人才流动：建立人才再培训机制，鼓励从半导体、高端制造等相近领域吸引技术骨干进入聚变领域。

五、结语：打通供应链瓶颈，夯实商业化基础

FIA指出，尽管2024年聚变供应链在资本、技术与产业规模方面取得显著进展，但围绕核心部件交付、产能投入意愿、监管标准缺位等结构性问题仍未根本解决。

报告强调，商业聚变产业的真正规模化，离不开一个高效、协同、标准化的供应体系支撑。建议借鉴半导体等高技术产业的经验，完善公共政策设计，推动人才、资金与制度资源向关键短板集中投放，以打通“最后一公里”瓶颈，为聚变能源迈向真正商业化夯实产业基础。

参考资料：

 Fusion Industry Association. The Fusion Industry Supply Chain 2025. 20250603. Washington, DC: Fusion Industry Association.