全球供应链面临的主要困境

尽管在2022年早些时候有迹象显示全球供应链中断有所缓解，但不断变化的全球因素和地缘政治正在造成新的风险和压力。俄罗斯-乌克兰冲突、地缘政治影响以及中国新冠肺炎疫情的再次封锁，加剧了本已黯淡的全球供应链形势。虽然货运市场与俄罗斯和乌克兰的直接接触有限，但全球物流将不得不应对越来越多的风险因素，包括空域限制、消费者需求未来路径的不确定性，以及与COVID-19疫情政策所带来的后续影响。本文将从供应链环节和行业两方面进行简述。

供应链上的各个环节无疑是受危机影响最直接的所在。因此，如何建立更具弹性与灵活度的供应链，是全球企业最关切也最迫切的课题。目前，供应链各环节面临的主要影响有以下几个方面。

生产延迟

疫情期间生产延迟，造成制造商相互争夺有限的原物料和物流供货商，消费者更面临买不到商品，或必须花上更长的时间进行采购。

第三方依赖

疫情造成的供应链断链，使得多数企业意识到必须找出替代的贸易伙伴，才能使其供应链保有弹性。

劳动力短缺

随着疫情在全球不断地蔓延，已从最初的公卫危机演变为经济冲击，不论白领或蓝领的劳动市场均出现人力和技术短缺的情形，也因此使得各大产业复苏变得更加复杂。

物流中断

疫情所造成的物流中断，对全球供应链造成了连锁效应，导致货物堆积在仓储区，影响货运船只的正常转运，不但限制了全球贸易的流动速度，更一举打乱企业的产品进口及库存管理。

从行业来看，一些行业可能会比其他行业在未来的供应链问题上受到更大的影响。俄罗斯在全球能源、工业金属和软性大宗商品供应方面的主导地位，已经将大宗商品价格通胀推至1960年左右以来的最高水平。欧盟和英国也禁止俄罗斯船只停靠港口，这对欧洲乃至全球供应链和大宗商品价格构成了重大风险。

金属和矿业

到目前为止，在俄罗斯向欧洲出口金属期间，大多数俄罗斯矿业公司还没有遭遇重大物流中断。然而，物流瓶颈正在加剧，这推高了出口成本，延长了交货时间。工业金属供应高度依赖俄罗斯，特别是镍、钯、铂、铑、铝和铜。铝面临着最严重、最直接的中断风险，因为俄罗斯约60%的传统氧化铝进口需求被关闭或中断。这是因为澳大利亚禁止向俄罗斯出口澳大利亚氧化铝矿石及相关产品。近年来，澳大利亚占俄罗斯进口需求的20-30%左右。乌克兰是俄罗斯最大的氧化铝出口国，今年3月初，乌克兰的氧化铝生产已经暂停。氧化铝短缺是一个迫在眉睫的问题，这可能给供应链带来问题，因为铝是一种用于包装、运输(汽车和航空航天)、可再生能源基础设施和布线的关键金属。

化学供应

对于大多数欧洲化工企业来说，在俄罗斯的直接销售额和收益都很低，仅占销售额的1-2%左右。然而，肥料的供应也可能会受到影响，因为俄罗斯是一个非常重要的钾肥生产国/出口国，其钾肥产量在2021年约占全球钾肥产量的18%。另外，2021年全球石油产量的17%来自白俄罗斯，该国的主要石油生产国已经宣布发生了不可抗力。俄罗斯还约占全球氨产量的10%，占全球氨出口的20-25%，占全球尿素产量的5%。来自俄罗斯的低供应或没有供应，加上能源价格高企，很可能在可预见的未来造成化肥供应的严重中断，这种情况已经导致价格飙升。

汽车行业

由于成本上升以及镍、铜、铂类金属、铝和钢铁产品的供应，汽车行业正面临中断。不断升级的俄罗斯风险、复杂的汽车供应链以及对关键金属的依赖可能会使形势在未来几个月出现波动。摩根大通研究公司(J.P. Morgan Research)对2022财年(FY22)全球汽车产量的估测从+4%上调至-1%，对2023财年(FY23)的估测则从6%上调至7%。

半导体

虽然地缘政治局势不会直接影响半导体生产所需的金属，但氖气可能会成为一个问题。氖气是乌克兰钢铁制造业的副产品，尽管自2014年克里米亚被吞并以来，大多数半导体供应商已经找到了第二个来源。对半导体行业而言，更重要的问题在于其终端市场，即向汽车行业供应钯，向电池制造商供应镍。汽车终端市场是欧洲半成品市场的关键，主要的设备公司占据了30-45%的市场份额。目前，半导体供应是该行业的一个主要瓶颈，因此，销量难以恢复。

消费电子行业

由于新冠肺炎疫情等原因导致全行业硅芯片短缺和中断，科技行业面临新的供应限制。科技巨头苹果公司(Apple)的主要关注点仍然是供应，尽管人们担心通货膨胀会影响消费者购买，而且在俄罗斯的销售也会暂停，这将对同比增长造成约150个基点的影响。在2022年的第一季度，苹果的产品销售额比上一季度下降了26%，更糟糕的情况还在后面。苹果预计，2022年第二季度的营收将受到40亿至80亿美元的影响，大大高于今年第一季度的亏损。

参考文献：

1、What’s Behind The Global Supply Chain Crisis?，J.P. Morgan，2022-05-25

2、Six key trends impacting global supply chains in 2022，KPMG，2021-12

3、全球供应链危机加重，艾渺，搜狐，2021-11-30